前十大重倉股中白酒持倉比重下降

2023 年基金中報的前十大重倉標的中消費股（貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、恒瑞醫(yī)藥）占據(jù)了四個席位，重倉比重達4.79%（環(huán)比2023Q1 下降0.70pct），白酒的配置比重下降1.28pct至4.20%，其中貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖配置比重分別為2.10%、1.00%、1.10%，茅臺環(huán)比下降0.22pct，五糧液環(huán)比下降0.23pct，瀘州老窖環(huán)比下降0.23pct。

食品飲料板塊保持超配態(tài)勢

【資料圖】

食品飲料板塊保持超配態(tài)勢。2023Q2 食品飲料行業(yè)基金重倉持股的配置比重為11.74%，食品飲料板塊占A 股市值比重為6.48%，占A 股剔除石油石化銀行后的市值占比為7.52%，食品飲料行業(yè)維持超配態(tài)勢，其中白酒板塊基金重倉持股的配置比重為9.89%（環(huán)比2023Q1 下降2.72pct），占A 股市值比重為4.38%，占A 股剔除石油石化銀行后的市值比重為5.09%，白酒持倉略有下降，但依舊維持超配；大眾品板塊基金重倉持股的配置比重為1.85%（環(huán)比2023Q1 下降0.20pct），占A 股市值比重為2.10%，占A 股剔除石油石化銀行后的市值比重為2.43%，大眾品除了調味品板塊，其他板塊在2023Q2 均被減配，其中啤酒、肉制品、乳制品、食品綜合、調味品、休閑食品配置比重分別為0.45%、0.04%、0.33%、0.50%、0.11%、0.15%，環(huán)比2021Q3 變動-0.13pct、-0.0001pct、-0.02pct、-0.003pct、0.01pct、-0.02pct。

白酒龍頭持倉整體下降，大眾品龍頭持倉整體下降。從白酒龍頭的重倉市值占基金股票投資市值比看，茅臺2023Q2 持倉比例2.10%，環(huán)比下降0.22pct，五糧液2023Q2 持倉比例1.00%，環(huán)比下降0.23pct，瀘州老窖2023Q2 持倉比例1.10%，環(huán)比下降0.23pct。從大眾品龍頭的重倉市值占基金股票投資市值比看，伊利2023Q2 持倉比例0.17%，環(huán)比下降0.01pct；雙匯2023Q2 持倉比例0.0002%，環(huán)比下降0.0019pct；海天2023Q2 持倉比例0.002%，環(huán)比下降0.01pct。

食品飲料板塊陸港通持股占比2023Q2 下降

2023Q2 食品飲料板塊陸港通持股占比略有下降，其中白酒板塊陸港通持股占比Q2 累計下降0.10pct 至5.71%，大眾品板塊的陸港通持股占比累計下降0.54pct 至6.71%。2023 年年初至Q2 末，白酒板塊陸港通持股的占比上升0.45pct，大眾品板塊陸港通持股比例下降0.89pct。

行業(yè)重點推薦

白酒：重點推薦高端酒茅五瀘、次高端汾酒酒鬼、地產酒迎駕今世緣洋河古井等。

大眾品：重點推薦：千禾味業(yè)、千味央廚、青島啤酒、洽洽食品、燕京啤酒、伊利股份、安井食品、東鵬飲料、天味食品、珠江啤酒、絕味食品、重慶啤酒、立高食品、良品鋪子，重點關注：海天味業(yè)、雙匯發(fā)展、恒順醋業(yè)、日辰股份等。

風險提示

1、需求恢復較慢風險；

2、行業(yè)競爭進一步加劇風險；

3、白酒市場價格波動加大風險等。

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