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凈息差回升6bp，渤海銀行2025年表現(xiàn)如何？

2026年，恰逢渤海銀行成立二十周年，這家坐落于北洋口岸、渤海之濱的最年輕全國(guó)性股份行，在行業(yè)深度變革的周期中，交出了一份喜憂參半的年度答卷。

(資料圖片僅供參考)

一方面，渤海銀行自2023年觸底后連續(xù)第二年?duì)I利雙增，2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收259.7億元、凈利潤(rùn)54.98億元，同比增長(zhǎng)1.92%、4.61%，還是唯二凈息差回升股份行之一；但另一方面，增長(zhǎng)后的營(yíng)利規(guī)模仍不及2022年末水平，凈息差1.37%仍處于10家上市股份行低位、不良率1.66%則在上市股份行中居首，此外，該行非息凈收入同比下滑13.99%，中間業(yè)務(wù)對(duì)營(yíng)收支撐作用仍顯不足。

在利率市場(chǎng)化持續(xù)深化、行業(yè)盈利整體承壓背景下，這家近2萬(wàn)億元資產(chǎn)規(guī)模的最年輕全國(guó)性股份行，雖實(shí)現(xiàn)企穩(wěn)回升，但依舊面臨盈利結(jié)構(gòu)優(yōu)化、資產(chǎn)質(zhì)量待提升等多重考驗(yàn)，轉(zhuǎn)型之路已然步入深水區(qū)。

利息凈收入同比增長(zhǎng)12.08%，凈息差回升6bp仍居同業(yè)尾部

2025年，僅有兩家上市股份行凈息差實(shí)現(xiàn)回升，渤海銀行便是其中之一。

隨著2025年財(cái)報(bào)季收官，各股份行業(yè)績(jī)細(xì)況浮出水面。到去年末，在同業(yè)息差整體承壓背景下，渤海銀行凈息差較上年末提升6bp至1.37%，與民生銀行成為唯二凈息差回升的上市股份行。不過(guò)就絕對(duì)水平而言，渤海銀行仍為上市股份行息差最低，盈利支撐仍需進(jìn)一步鞏固。

不過(guò)在此背景下息差能夠回暖已是來(lái)之不易，追溯背后原因或是該行持續(xù)壓降存款平均付息率。2025年，該行吸收存款平均成本率同比下降0.41個(gè)百分點(diǎn)至2%。其中，公司存款成本率從2.34%降至1.9%，個(gè)人存款成本率從2.78%降至2.57%。

同期，渤海銀行凈利差上升14bp至1.26%，利息凈收入亦成為渤海銀行營(yíng)收增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力，全年實(shí)現(xiàn)利息凈收入174.21億元，同比增長(zhǎng)12.08%。

不過(guò)，相較于利息凈收入的穩(wěn)步增長(zhǎng)，渤海銀行非息凈收入表現(xiàn)相對(duì)疲弱。2025年，該行非息凈收入同比下降13.99%至85.49億元，其中手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為22.93億元，降幅達(dá)22.9%。渤海銀行稱，主要受代理與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入減少影響，交易收益凈額和金融投資凈收益也有所回落。

財(cái)報(bào)顯示，2025年渤海銀行代理與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)同比下降36.27%，結(jié)算與清算手續(xù)費(fèi)同比下降10.87%，擔(dān)保及承諾手續(xù)費(fèi)下降1.35%，托管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)下降28.06%；其他非息凈收入62.56億元，同比下降10.18%，主要由于交易收益凈額和金融投資凈收益較上年末有所下降。

從盈利結(jié)構(gòu)看，渤海銀行仍呈現(xiàn)“利息依賴”特征，利息凈收入占營(yíng)收比重超67%，非息收入的下滑進(jìn)一步凸顯其盈利模式對(duì)傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的依賴度較高，多元化轉(zhuǎn)型仍需突破。

但整體來(lái)說(shuō)，渤海銀行依舊交出了一份營(yíng)收凈利雙增的企穩(wěn)答卷。3月26日晚，渤海銀行發(fā)布2025年財(cái)報(bào)。截至2025年末，渤海銀行資產(chǎn)總額達(dá)1.93萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)4.91%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入259.7億元，同比增長(zhǎng)1.92%，凈利潤(rùn)54.98億元，同比增長(zhǎng)4.61%。

這是渤海銀行第二年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收凈利雙增，2024年末，渤海銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收254.82億元，同比增長(zhǎng)1.94%，凈利潤(rùn)52.56億元，同比增長(zhǎng)3.44%。盡管到2025年末，依舊尚未回復(fù)至2022年末營(yíng)收（264.29億元）、凈利潤(rùn)（61.07億元）水平，但連續(xù)兩年?duì)I利雙正增長(zhǎng)，企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)明顯。

不良率1.66%，個(gè)貸不良率壓降35bp

多元化轉(zhuǎn)型需持續(xù)推進(jìn)同時(shí)，作為最年輕的全國(guó)性股份行，渤海銀行亦需在資產(chǎn)質(zhì)量上久久為功。

截至2025年末，渤海銀行不良貸款率達(dá)1.66%，較上年末下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，是上市股份行中壓降幅度最大的成員，但就數(shù)值水平而言，依舊位列其中“第一”。此外，據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)，同期末銀行業(yè)不良貸款率均值僅為1.5%，股份行對(duì)應(yīng)不良貸款率均值更只有1.22%。

從客戶類(lèi)型來(lái)看，渤海銀行對(duì)公與個(gè)人貸款風(fēng)險(xiǎn)特征分化明顯，其中，個(gè)人貸款成為優(yōu)化整體資產(chǎn)質(zhì)量的重要因素。2025年末，渤海銀行公司貸款余額7124.12億元，不良率1.15%，上升0.04個(gè)百分點(diǎn)；個(gè)人貸款余額2040.08億元，不良率3.8%，雖較上年末下降0.35個(gè)百分點(diǎn)，但相較于對(duì)公不良率仍處于較高水平。

值得一提的是，雖然渤海銀行個(gè)貸不良率有所下降，但在同業(yè)中仍屬偏高。以部分銀行2025年末數(shù)據(jù)為例，中信銀行去年末個(gè)貸不良率為1.32%，興業(yè)銀行為1.38%。

從行業(yè)分布來(lái)看，渤海銀行部分重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)敞口較為突出。截至2025年末，該行租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)貸款余額2530.67億元，不良率僅0.35%，為低風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域；建筑業(yè)、信息傳輸軟件信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)三大領(lǐng)域不良率較高，其中，建筑業(yè)貸款余額271.75億元，不良率高達(dá)4.19%，同比上升1.8個(gè)百分點(diǎn)；信息傳輸軟件信息技術(shù)服務(wù)業(yè)貸款余額127.42億元，不良率4.45%，同比提升3.71個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)業(yè)貸款余額895.69億元，不良率2.12%，雖同比上升，但貸款占比同比下降0.66個(gè)百分點(diǎn)至9.31%。

在風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力方面，渤海銀行2025年有所增強(qiáng)，撥備覆蓋率提升至162.16%，較上年末提高6.97個(gè)百分點(diǎn)。另外，渤海銀行的各項(xiàng)資本充足水平有所提高，其中核心一級(jí)資本充足率8.4%，一級(jí)資本充足率10.13%，資本充足率12.48%，分別較上年底有小幅上升。

作為一家歷經(jīng)二十載風(fēng)雨的股份行，渤海銀行的轉(zhuǎn)型，依舊還有很長(zhǎng)一段路要走，過(guò)程中，既需要借鑒行業(yè)頭部銀行的經(jīng)驗(yàn)，更需要立足自身定位，走特色化、差異化的發(fā)展道路。2026年作為“十五五”規(guī)劃的開(kāi)局之年，也是渤海銀行轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一年，如何在守住風(fēng)險(xiǎn)底線的前提下，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，如何平衡規(guī)模增長(zhǎng)與質(zhì)量效益，將是決定其能否實(shí)現(xiàn)從“回暖”到“突圍”跨越的關(guān)鍵因素。

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