周四早盤(pán)，白酒板塊漲幅居前，截至發(fā)稿，天虹股份、盤(pán)江股份漲停，貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、流金歲月均漲超1%。

白酒行業(yè)迎重磅利好

1月27日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于支持貴州在新時(shí)代西部大開(kāi)發(fā)上闖新路的意見(jiàn)》。意見(jiàn)提出，發(fā)揮赤水河流域醬香型白酒原產(chǎn)地和主產(chǎn)區(qū)優(yōu)勢(shì)，建設(shè)全國(guó)重要的白酒生產(chǎn)基地。推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)全方位、全鏈條數(shù)字化轉(zhuǎn)型，引導(dǎo)傳統(tǒng)業(yè)態(tài)積極開(kāi)展線上線下、全渠道、定制化、精準(zhǔn)化營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新。

同日，貴州茅臺(tái)公告，公司決定投資41.1億元實(shí)施“十四五”醬香酒習(xí)水同民壩一期建設(shè)項(xiàng)目，所需資金由公司自籌解決。本項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)位于貴州省習(xí)水縣同民鎮(zhèn)，項(xiàng)目建成后可形成系列酒制酒產(chǎn)能約1.2萬(wàn)噸、制曲產(chǎn)能約2.94萬(wàn)噸、貯酒能力約3.6萬(wàn)噸，建設(shè)周期為24個(gè)月。

機(jī)構(gòu)：板塊悲觀情緒釋放，旺季開(kāi)門(mén)紅可期

從盤(pán)面上看，近期白酒板塊接連受挫，wind數(shù)據(jù)顯示，白酒指數(shù)月內(nèi)累計(jì)跌超10%。

對(duì)此，山西證券指出，經(jīng)過(guò)前期回調(diào)，白酒板塊悲觀情緒釋放，目前部分個(gè)股進(jìn)入價(jià)值布局區(qū)間。

從北向資金持倉(cāng)情況來(lái)看，中信證券指出，截至2021年12月31日，北向資金酒類(lèi)行業(yè)持倉(cāng)市值2873.6億元，占比達(dá)10.41%，其中白酒板塊持倉(cāng)增加相對(duì)明顯，但仍低于上半年約12.4%持倉(cāng)占比水平。相比國(guó)內(nèi)基金，北向資金持股更為集中，貴州茅臺(tái)和五糧液持倉(cāng)市值占酒類(lèi)整體81.4%，且在水井坊、今世緣、口子窖三支個(gè)股持倉(cāng)上相比國(guó)內(nèi)基金顯得更為偏好。

展望后市，東興證券研報(bào)指出，白酒板塊估值與貨幣流動(dòng)性有較強(qiáng)的相關(guān)性，本輪貨幣政策預(yù)期寬松，或?qū)κ袌?chǎng)信心有較大的提振。從春節(jié)前動(dòng)銷(xiāo)來(lái)看，目前已經(jīng)進(jìn)入春節(jié)動(dòng)銷(xiāo)期，河南、陜西、山東等區(qū)域受疫情封鎖影響，動(dòng)銷(xiāo)略有放緩，西北、西南、南部等區(qū)域受疫情影響略小，動(dòng)銷(xiāo)較去年同期有所恢復(fù)，全國(guó)范圍來(lái)看，動(dòng)銷(xiāo)較為平穩(wěn)。判斷今年春節(jié)期間動(dòng)銷(xiāo)會(huì)進(jìn)一步恢復(fù)，目前酒企打款進(jìn)度也比較提前，基本面的平穩(wěn)恢復(fù)對(duì)白酒股價(jià)也會(huì)形成支撐。

萬(wàn)聯(lián)證券也認(rèn)為，促消費(fèi)政策逐步落地顯效，白酒開(kāi)啟春節(jié)動(dòng)銷(xiāo)，旺季開(kāi)門(mén)紅可期。長(zhǎng)期來(lái)看，白酒需求韌性較強(qiáng)，板塊基本面穩(wěn)健，上行趨勢(shì)不改。高端白酒確定性仍強(qiáng)，次高端白酒成長(zhǎng)性凸顯，看好高端、次高端白酒投資機(jī)會(huì)。

標(biāo)簽： 白酒行業(yè) 重磅利好 板塊反彈 價(jià)值布局